어도비 전망 !! [ 지금 실적이 너무 좋은 기업 !! ]

어도비 Systems ( NASDAQ : ADBE ) 는 소프트웨어 업계의 거물이며 지난 3 년 동안 100 %, 지난 5 년 동안 400 % 상승한 장기적인 승자였습니다. 두 경우 모두 이러한 이익은 S & P 500 을 크게 상회했습니다.

 

그러나 과거의 성과는 미래의 수익을 보장하지 않습니다. 그리고 주식은 지난 12 개월 동안 어려움을 겪었고 투자자들은 궁금해 할 것입니다.이 기술 회사는 여전히 좋은 투자입니까? 한 번 보자.

 

성장하는 시장 기회

 

수십 년 동안 어도비는 창의성 소프트웨어 시장에서 지배적 인 역할을 해왔습니다. 이미지 편집, 모바일 앱 디자인, 소셜 미디어 용 그래픽 생성, 할리우드 블록버스터에 특수 효과 추가 등 어떤 작업이 필요하든 어도비 Creative Cloud는이를 실현할 수있는 도구를 제공합니다. 더 중요한 것은 Photoshop, Illustrator, Premiere Pro 및 After Effects와 같은 응용 프로그램이 시장 점유율 측면에서 거의 타의 추종을 불허한다는 것입니다.

 

어도비는 데이터 과학자 및 마케팅 담당자를 위해 설계된 소프트웨어 및 서비스 제품군 인 Experience Cloud에서 비슷한 성공을 거두었습니다. 핵심은 데이터를 실시간 고객 프로필로 변환하는 도구 인 어도비 Experience Platform입니다.

 

이를 통해 마케터는 디지털 채널에서 개인화 된 경험을 만들 수 있습니다. 동시에 데이터 과학자는 교차 채널 데이터를 연결 및 분석하여 인사이트를 도출하고 콘텐츠를 조정하며 고객 참여를 유도 할 수 있습니다.

 

특히, 리서치 회사 Forrester는 최근 어도비를 엔터프라이즈 마케팅 소프트웨어의 선도적 인 공급 업체로 인정했지만  Salesforce 가 뒤처져 있습니다.

 

경영진은 어도비의 시장 기회가 2020 년 830 억 달러에서 2023 년까지 1,470 억 달러에이를 것으로 예상하고 있습니다. 달리 말하면 어도비의 거대한 시장 기회는 매년 23 % 씩 증가하고 있습니다.

 

인상적인 실적

 

기업은 디지털 솔루션 채택을 가속화하고 있습니다. 실제로 International Data Corp. (IDC)는 전 세계 기업이 2020 년과 2023 년 사이에 디지털 혁신에 6 조 8 천억 달러를 지출 할 것으로 예상합니다. 이러한 추세는 어도비 비즈니스에 강력한 역풍이었으며 앞으로도 계속되어야 할 것입니다.

 

그럼에도 불구하고 회사는 월계관에 안주하지 않습니다. 어도비는 특히 모바일 사용 사례, 새로운 형태의 미디어 및 인공 지능 에 중점을두고 지속적으로 혁신하고 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 예를 들어 Photoshop Camera는 다양한 필터와 AI 기반 기능을 제공하는 스마트 폰 앱입니다. 또한 어도비 Aero를 사용하면 아티스트가 증강 현실 에서 디자인 할 수 있습니다 .

 

또한 어도비 Sensei는 소프트웨어 플랫폼에 인텔리전스를 주입하도록 설계된 AI 프레임 워크입니다. NVIDIA GPU로 구동되는 Sensei는 크리에이티브 전문가의 작업을 자동화하여보다 효율적으로 작업 할 수 있도록 지원합니다. Sensei는 또한 마케팅 담당자가 예측 분석 및 워크 플로 자동화를 통해 콘텐츠를 개인화 할 수 있도록 지원합니다.

 

이러한 혁신은 어도비 제품에 대한 강력한 수요를 창출했으며 회사는 지속적으로 인상적인 재무 결과를 제공했습니다.

 

일반적으로 인상적인 것 외에도 투자자는 이러한 재무 지표에 대해 두 가지 사항을 주목해야합니다. 첫째, 어도비의 수익은 시장 기회보다 빠르게 성장하고 있습니다. 회사가 그 모멘텀을 유지할 수 있다면 앞으로 몇 년 동안 시장 점유율을 확보해야합니다.

 

둘째, 잉여 현금 흐름이 수익보다 더 빠르게 증가하고있어 회사의 수익성이 더욱 높아지고 있습니다. 이러한 추세를 주도하는 몇 가지 요인이 있습니다. 2015 년 어도비 매출의 67 %는 구독료에서 발생했지만 작년에는 90 %를 기록했습니다. 그 결과 그 기간 동안 총 마진은 84 %에서 87 %로 증가했습니다.

 

또한 어도비의 상위 100 대 고객 중 약 61 %가 2015 년에 3 개 이상의 제품을 사용했지만이 수치는 2020 년에 93 %에 도달했습니다. 일반적으로 신규 고객을 확보하는 것보다 기존 고객을 상향 판매하는 것이 더 저렴합니다. 그래서 그 기간 동안 영업 이익률이 19 %에서 33 %로 늘어났습니다.

 

판결

 

강력한 재무 성과는 훌륭하지만 성과가 지속 가능한지 자문하는 것이 항상 현명합니다. 이 경우 어도비는 엄청난 시장 기회를 가지고 있으며 강력한 브랜드 이름, 글로벌 규모 및 동급 최고의 솔루션을 통해 회사에 상당한 이점을 제공합니다. 이러한 관점에서 어도비는 성장을위한 긴 활주로를 가지고 있습니다.

 

그래서,이 주식은 매수입니까? 대답은 '예'라고 생각합니다. 그러나 항상 그렇듯이 장기적인 사고 방식으로 투자하고 한꺼번에 모든 작업을 수행하지 마십시오 . 시간이 지남에 따라 조각을 구입하십시오 .